Carve-out-Käufer für Technologie-Einheiten im DACH-Konzern.

Verantwortet von Dr. Raphael Nagel und Dr. Tillmann Lauk · Founding Partners der Tactical Management Manufaktur

Strukturierter Erwerber für Software-, Industrial-Tech- und Datenplattform-Carve-outs aus DACH-Konzernen.

Für wen diese Seite gedacht ist

M&A-, Strategie- und CFO-Abteilungen in DACH-Konzernen sowie deren Berater, die einen Carve-out-Käufer für eine Technologie-Einheit suchen. Wer eine Situation beschreibt, die unter eine der nachfolgenden vier Konstellationen fällt, ist hier richtig adressiert.

Geeignete Fälle

• Konzern-Carve-out einer Software- oder Datenplattform-Einheit mit 10–100 Mio. EUR Umsatz.
• Spin-off eines Industrial-Tech-Bereichs aus einem DACH-Industriekonzern mit eigener Vertriebsorganisation.
• Carve-out aus einem regulierten Sektor (Versicherung, Bank, Versorger), bei dem der Käufer regulatorische Konformität bringt.
• Cybersecurity- oder Plattform-Einheit, die im Konzern an strategischer Bedeutung verloren hat, aber im Mittelstand bestehen soll.

Was wir leisten

Tactical Management ist eine private Beteiligungsgesellschaft, die Technologie-Unternehmen in Sondersituationen erwirbt und in eine Plattform-Logik integriert. Wir sind kein Berater, kein Finanzinvestor mit Fünf-Jahres-Exit, kein Auktions-Bieter. Wir sind Plattform-Konstrukteur mit dauerhaftem Kapital.

Was uns ausmacht: Vorpositioniertes Kapital, eine eingespielte Manufaktur-Struktur über München, Wien und Baar (Zug), und eine Arbeitsdisziplin, die Sondersituationen nicht als Sonderfälle, sondern als Hauptgeschäft behandelt. Wir treten in Verfahren ein, nicht zu Auktionen.

Der Prozess in vier Phasen

1. Phase 1

   Sondierung

   Vertrauliche Erstkontaktaufnahme. Beschreibung der Situation, der Zielgruppe, des Zeitfensters. Keine Bindung.

2. Phase 2

   Schriftliche Erst-Einschätzung

   Innerhalb von 72 Stunden nach Erhalt der Unterlagen. Bewertung der Substanz, Einordnung der Strukturmöglichkeiten, Indikation zur weiteren Aufnahme.

3. Phase 3

   Indikatives Angebot

   Bei Interesse innerhalb weniger Werktage. Bewertungsspanne, Strukturvorschlag, Bedingungen für Vor-Due-Diligence.

4. Phase 4

   Due Diligence und Closing

   Strukturierte Verfahrensführung. Closing-Zeitfenster je nach Komplexität typisch 4–12 Wochen ab Indikation.

Vertraulichkeit

Erst-Sondierung läuft regelmäßig bereits unter Vertraulichkeit. NDA-Vorlage wird auf Wunsch gestellt. Daten werden DSGVO-konform verarbeitet und nach Abschluss der Sondierung gelöscht oder, bei Fortführung, in eine geordnete Verfahrensführung übernommen.

Welche Unterlagen wir zur Ersteinschätzung benötigen

• Ein- bis zweiseitige Beschreibung der Situation (Geschäftsmodell, Anlass des Verkaufs, Zeitfenster)
• Letzte zwei testierte Jahresabschlüsse plus laufendes Geschäftsjahr
• Liquiditätsplanung der nächsten 13 Wochen (für Sondersituationen)
• Übersicht Schlüsselverträge, Mitarbeiter, regulatorische Genehmigungen

Relevante Briefings

Wer die Verfahrensmechanik vertiefen möchte, findet die relevanten Briefings im Cluster Sondersituationen:

• StaRUG. Verfahren, Kosten, Käuferperspektive 2026
• §270b InsO. Die drei Voraussetzungen des Schutzschirms
• Distressed M&A · Wann der richtige Einstiegszeitpunkt ist
• Carve-out als Handwerk