Technologische Substanz
Software, Hardware, eingebettete Systeme, Datenmodelle, Algorithmen, technische Plattformen.
Erwerb & Prozess
Drei Anforderungen. Sechs Ausschlüsse. Vier Phasen.
Wir prüfen schnell und schreiben früh ab. Klarheit ist die höhere Form von Höflichkeit.
Was wir erwerben
Hauptanforderungen. alle drei müssen erfüllt sein.
Sondersituation
Operativer, gesellschaftsrechtlicher oder finanzieller Anpassungsbedarf, der den Erwerb unterhalb der Komponentenbewertung ermöglicht.
Plattformfähigkeit
Die Substanz lässt sich in eine bestehende oder geplante Plattformarchitektur einfügen.
Sekundäranforderungen. gewichtet.
- Fortbestand der Schlüsselsubstanz, insbesondere im Engineering
- Überführbare Kundenbeziehungen
- Saubere Rechts- und Compliance-Lage
Was wir nicht erwerben
Sechs Ausschlüsse.
- Frühphasenunternehmen ohne fertiges Produkt
- Reine Beratungsfirmen mit Software-Anhang
- Markengeschäfte ohne technologische Eigenleistung
- Geographisch oder regulatorisch isolierte Unternehmen ohne Plattformanschluss
- Unternehmen mit unaufgeklärten rechtlichen Konflikten
- Unternehmen, deren Substanz vollständig in einer einzelnen, nicht ersetzbaren Person liegt
Wer die Negativliste nicht hat, hat keine Methodik.
Prozess
Vier Phasen. Schnelligkeit, wo es geht. Strenge, wo sie nötig ist.
Phase 1
Erstsichtung innerhalb von 72 Stunden nach Eingang der Sondersituation.
Schriftliche Erst-Einschätzung mit klarer Aussage: Investment-Interesse, kein Investment-Interesse, oder erweiterter Klärungsbedarf.
Phase 2
Indikatives Angebot innerhalb weniger Werktage.
Erwerbspreis-Korridor, Transaktionsstruktur, Bedingungen, Zeitplan.
Phase 3
Strukturierte Due Diligence, zwei bis vier Wochen.
Vier parallele Teams: technisch, kommerziell, rechtlich, finanziell.
Phase 4
Closing und Übergabe.
Bei Insolvenztransaktionen nach den Regeln des Verfahrens. Bei vorinsolvenzlichen Transaktionen nach klassischer M&A-Logik.
Selektionsquote
Wir prüfen pro Jahr eine erhebliche Zahl vorgelegter Sondersituationen. Wir akquirieren nur einen kleinen Bruchteil.
Diese Selektivität ist nicht Schwäche der Pipeline. Sie ist Stärke der Methodik.