Softwareunternehmen in der Krise verkaufen.

Verantwortet von Dr. Raphael Nagel und Dr. Tillmann Lauk · Founding Partners der Tactical Management Manufaktur

Spezialisierter Erwerber für SaaS-, Plattform- und Software-Unternehmen unter strukturellem Druck.

Für wen diese Seite gedacht ist

Founder, VC-finanzierte Geschäftsführer und ausgewählte Frühphasen-Investoren, die für ein Software-Unternehmen mit Liquiditätsdruck oder gescheitertem Skalierungsversuch einen Exit-Käufer suchen. Wer eine Situation beschreibt, die unter eine der nachfolgenden vier Konstellationen fällt, ist hier richtig adressiert.

Geeignete Fälle

• SaaS-Unternehmen mit ARR zwischen 2 und 30 Mio. EUR, das eine Down-Round oder Restrukturierung ersetzen will.
• B2B-Software-Plattform, deren Founder ausscheidet und deren VC-Kapital nicht mehr verlängert wird.
• Vertikale Software-Lösung mit Kundenbasis im DACH-Mittelstand, die in einen Plattform-Verbund integriert werden soll.
• Industrial-Software-Unternehmen mit KRITIS-Berührungspunkten, das einen langfristig-orientierten Eigentümer benötigt.

Was wir leisten

Tactical Management ist eine private Beteiligungsgesellschaft, die Technologie-Unternehmen in Sondersituationen erwirbt und in eine Plattform-Logik integriert. Wir sind kein Berater, kein Finanzinvestor mit Fünf-Jahres-Exit, kein Auktions-Bieter. Wir sind Plattform-Konstrukteur mit dauerhaftem Kapital.

Was uns ausmacht: Vorpositioniertes Kapital, eine eingespielte Manufaktur-Struktur über München, Wien und Baar (Zug), und eine Arbeitsdisziplin, die Sondersituationen nicht als Sonderfälle, sondern als Hauptgeschäft behandelt. Wir treten in Verfahren ein, nicht zu Auktionen.

Der Prozess in vier Phasen

1. Phase 1

   Sondierung

   Vertrauliche Erstkontaktaufnahme. Beschreibung der Situation, der Zielgruppe, des Zeitfensters. Keine Bindung.

2. Phase 2

   Schriftliche Erst-Einschätzung

   Innerhalb von 72 Stunden nach Erhalt der Unterlagen. Bewertung der Substanz, Einordnung der Strukturmöglichkeiten, Indikation zur weiteren Aufnahme.

3. Phase 3

   Indikatives Angebot

   Bei Interesse innerhalb weniger Werktage. Bewertungsspanne, Strukturvorschlag, Bedingungen für Vor-Due-Diligence.

4. Phase 4

   Due Diligence und Closing

   Strukturierte Verfahrensführung. Closing-Zeitfenster je nach Komplexität typisch 4–12 Wochen ab Indikation.

Vertraulichkeit

Erst-Sondierung läuft regelmäßig bereits unter Vertraulichkeit. NDA-Vorlage wird auf Wunsch gestellt. Daten werden DSGVO-konform verarbeitet und nach Abschluss der Sondierung gelöscht oder, bei Fortführung, in eine geordnete Verfahrensführung übernommen.

Welche Unterlagen wir zur Ersteinschätzung benötigen

• Ein- bis zweiseitige Beschreibung der Situation (Geschäftsmodell, Anlass des Verkaufs, Zeitfenster)
• Letzte zwei testierte Jahresabschlüsse plus laufendes Geschäftsjahr
• Liquiditätsplanung der nächsten 13 Wochen (für Sondersituationen)
• Übersicht Schlüsselverträge, Mitarbeiter, regulatorische Genehmigungen

Relevante Briefings

Wer die Verfahrensmechanik vertiefen möchte, findet die relevanten Briefings im Cluster Sondersituationen:

• StaRUG. Verfahren, Kosten, Käuferperspektive 2026
• §270b InsO. Die drei Voraussetzungen des Schutzschirms
• Distressed M&A · Wann der richtige Einstiegszeitpunkt ist
• Carve-out als Handwerk