Unternehmensnachfolge: den richtigen Weg wählen, solange Sie noch wählen können.

Eine familieninterne Nachfolge braucht Zeit, weil der Nachfolger Erfahrung und Akzeptanz aufbauen muss und weil erbschaftsteuerliche Verschonungen Behaltefristen von fünf oder sieben Jahren auslösen. Ein Verkauf braucht Zeit, weil Käufer die Ertragskraft der letzten drei Jahre sehen wollen und Maßnahmen, die das Unternehmen unabhängiger vom Inhaber machen, erst wirken müssen, bevor sie sich im Preis zeigen.

Wer zu spät beginnt, verliert mehr als Zeit. Inhaber mit Stilllegungsplänen nennen laut KfW Research das nahende Rentenalter als wichtigsten Grund; daneben fehlendes Interesse in der Familie und zunehmend die Bürokratie. Eine Stilllegung ist oft keine bewusste Entscheidung, sondern das Ergebnis einer aufgeschobenen. Eine Einordnung der aktuellen Lage finden Sie unter Nachfolgeregelung im Mittelstand 2026.

Wird ein Unternehmen verschenkt oder vererbt, fällt Schenkung- oder Erbschaftsteuer an; beim Verkauf dagegen Einkommensteuer auf den Veräußerungsgewinn. Für begünstigtes Betriebsvermögen sehen §§ 13a und 13b ErbStG zwei Verschonungsmodelle vor. Bei der Regelverschonung bleiben 85 % steuerfrei, wenn das Unternehmen fünf Jahre gehalten wird und die Lohnsumme in dieser Zeit insgesamt 400 % der Ausgangslohnsumme nicht unterschreitet. Bei der Optionsverschonung bleiben 100 % steuerfrei, bei sieben Jahren Behaltefrist und 700 % Lohnsumme; Voraussetzung ist unter anderem, dass das Verwaltungsvermögen höchstens 20 % beträgt. Diese Lohnsummen gelten für Betriebe mit mehr als 15 Beschäftigten, für kleinere Betriebe gelten niedrigere Werte, bis fünf Beschäftigte entfällt die Prüfung. Für Erwerbe über 26 Mio. Euro gelten ein Abschmelzmodell oder eine Verschonungsbedarfsprüfung.

Diese Regeln stehen auf dem Prüfstand. Das Bundesverfassungsgericht verhandelt am 13. Oktober 2026 im Verfahren 1 BvR 804/22 darüber, ob die Begünstigung von Betriebsvermögen mit dem Gleichheitssatz vereinbar ist, und am Vortag im Verfahren 1 BvF 1/23 unter anderem über Freibeträge, Steuersätze und die Bewertung von Grundbesitz (Terminhinweis des Bundesverfassungsgerichts). Mit einer Entscheidung wird nicht vor 2027 gerechnet. Bis dahin gilt das bestehende Recht; wie Karlsruhe entscheidet und ob der Gesetzgeber Übergangsregeln schafft, ist offen.

Für Inhaber heißt das: Eine Übertragung in der Familie sollte nicht auf Annahmen über künftiges Recht aufbauen, sondern auf einer Berechnung nach geltendem Recht mit Szenarien. Das ist Aufgabe des Steuerberaters. Wir liefern die unternehmerische Grundlage, etwa Bewertung, Planung und die Entwicklung der Lohnsumme. Für den Verkauf gelten die ertragsteuerlichen Regeln, die wir unter GmbH verkaufen zusammengefasst haben. In Österreich wird seit 2008 keine Erbschaft- und Schenkungsteuer erhoben, in der Schweiz regeln die Kantone sie; für Inhaber in der Schweiz siehe Unternehmensnachfolge Schweiz.

Viele Nachfolgeberater begleiten einen Weg, den sie selbst nie gehen würden. Wir kennen die Käuferseite aus eigener Praxis: Tactical erwirbt Unternehmen aus eigener Bilanz, als Permanent-Capital-Plattform ohne festen Fondslebenszyklus. Das macht unsere Einschätzung zu Preis, Struktur und Finanzierbarkeit realistisch, weil wir wissen, was ein Käufer tatsächlich prüft und zahlt.

Die Rollen bleiben getrennt. Beraten wir eine Nachfolge und kommt später eine Übernahme durch Tactical in Betracht, legen wir das offen und schriftlich dar, lassen die Bewertung unabhängig plausibilisieren, und der Inhaber bleibt frei, eine andere Lösung zu wählen. Für Inhaber, die bereits wissen, dass es keinen Nachfolger in Familie oder Management gibt, beschreibt Kein Nachfolger in Sicht, wie eine Übernahme durch Tactical abläuft.